Reporting au 31 décembre 2022

Principaux mouvements du 2ème semestre

> Allégement

  • Gaumont (101 EUR)

> Ventes

  • Tessenderlo (30,25 – 32,20 EUR) -> -8% sur l’ensemble de la ligne en 11 mois
  • Sonocom (802 JPY) -> +2% (en euro, dividendes inclus) en 2 ans
  • Total (57,89 EUR) -> +38% dividendes inclus en 12 mois
  • Kikukawa (3 600 JPY) -> -2% (en euros, dividendes inclus) en 2 ans et 6 mois
  • Kawagishi (2 619 JPY) -> +15% (en euros, dividendes inclus) en 2 ans
  • Marufuji (1 911 JPY) -> +1% (en euros, dividendes inclus) en 1 an et 8 mois

> Renforcements

  • Dékuple (29,50 EUR)
  • Verde (6,21 CAD)
  • Akwel (14,42 EUR)
  • Orange (9,41 EUR)

> Achats

Portefeuille au 31 décembre 2022

# Poids Devise Ticker Société PRU € Cours +/-*
1 6% EUR DKUPL.PA Dekuple           18,19 30,00 64,9%
2 5% EUR STF.PA Stef           83,46 90,60 8,6%
3 3% EUR ALGIL.PA Groupe Guillin           18,61 21,75 16,9%
4 3% EUR AKW.PA Akwel           19,20 17,40 -9,4%
5 3% EUR ODET.PA Compagnie de l’Odet      1 231,33 1390,00 12,9%
6 3% EUR PAT.PA Patrimoine & Commerce           16,16 15,15 -6,3%
7 3% EUR ALTXC.PA Txcom             8,12 8,90 9,7%
8 3% JPY 5304.T Sec Carbon           47,89 7100 5,6%
9 3% JPY 1515.T Nittetsu mining           23,63 3190 -3,8%
10 2% JPY 1879.T Shinnihon             6,78 745 -21,7%
11 2% EUR NRG.PA NRJ Group             5,89 6,78 15,2%
12 2% EUR BASS.PA Bassac           69,49 47,90 -31,1%
13 2% JPY 6392.T Yamada Corp           20,03 2888 2,7%
14 2% EUR PIG.PA Haulotte Group             7,08 3,47 -51,1%
15 2% CAD NPK.TO Verde Agritech             6,15 4,95 -42,5%
16 2% JPY 3440.T Nisso Pronity             4,58 550 -14,4%
17 2% JPY 4224.T Lonseal           12,86 1220 -32,4%
18 2% EUR GAM.PA Gaumont         101,89 106,00 4,0%
19 2% JPY 5971.T Kyowakogyosyo           28,10 3915 -0,7%
20 1% EUR PEUG.PA Peugeot Invest         121,35 89,00 -26,7%
21 1% HKD 0041.HK Great Eagle Holdings             3,09 17,16 -31,0%
22 1% USD MSN Emerson Radio Corp             0,59 0,53 -16,2%
23 1% JPY 2408.T KG Intelligence             2,59 335,00 -7,9%
24 1% EUR ORA.PA Orange             9,50 9,28 -2,3%
25 1% USD GIGM Giga Media             1,58 1,21 -28,7%
26 1% GBP SLP.L Sylvania             1,23 102,50 -3,4%
27 1% EUR FLOW.AS Flow Traders           28,18 21,64 -23,2%
28 1% EUR ES.PA Esso           45,90 47,20 2,8%
  33% Daubasses + Pépites PEA + Pirogue Okavongo (18 lignes)    

Valeur de la part : 132,3 (performance 2022 : -10,1%)

MSCI World (Lyxor) : 145,8 (performance 2022 : -15,2%)

Mon portefeuille entièrement dévoilé et mes mouvements sont à retrouver chaque mois sur le forum des daubasses (réservé aux abonnés).

 

Bilan de l’année 2022

Pour 2022, je m’étais donné pour objectif de diversifier mon portefeuille. Il y a un an, j’écrivais :

« Je n’exclus pas non plus de mettre un pied dans le monde des matières premières et de jeter mon dévolu sur l’une ou l’autre big cap de la tech US. »

Je suis finalement resté à l’écart des big cap américaines, sans regret évidemment au regard de l’évolution des marchés US. Dès janvier, j’ai en revanche commencé à me constituer une poche de sociétés de matières premières. Après des débuts en fanfare, l’ambiance est vite retombée. Au 31 décembre, cette poche représente 13% de mon portefeuille et se retrouve en moins-value latente de -21,3%. Si le timing s’est finalement avéré malheureux, j’ai également été victime de FOMO, notamment sur le titre Verde. En dehors de Total, je suis également passé à côté des matières premières « star » de 2022 : le pétrole et le gaz. Sec Carbon que j’avais déjà en portefeuille a en revanche contribué positivement à la performance annuelle avec un gain de +21,6%.

Du côté des valeurs européennes, les titres les plus cycliques ont bu la tasse dans une conjoncture dégradée : Akwel (-20,0%), Bassac (-32,7%), Haulotte (-27,8%). On notera à l’inverse la belle performance de Dékuple qui gagne +38,2% sur 1 an après avoir déjà progressé de +46,1% en 2021. NRJ Group a également retrouvé des couleurs avec une hausse de +20,6% en 2022.

Je n’envisage pas de changement radical pour 2023. Mon portefeuille est plus diversifié qu’il ne l’était il y a un an que ce soit en nombre de lignes (+6), en devises (la part des valeurs japonaises est passée de 46% à 23% au profit de valeurs américaines et canadiennes) et d’un point de vue sectoriel avec désormais une exposition notable aux matières premières.

Dans un contexte économique incertain, j’aime l’idée d’avoir en portefeuille des daubasses dont le cours peut exploser à tout moment indépendamment de la tendance générale sur les marchés, d’où mes achats de net-net américaines au T4. Je garde également bien au chaud mes valeurs minières. Si mes débuts dans cet univers ont été décevants, je reste convaincu de leur potentiel à plus long terme.

Bonne année 2023 à tous.

2 Comments

    • Merci Boris. J’espère que 2023 sera l’année de la galaxie Bolloré 😉
      Les derniers mois ont été profitables pour Odet. Pourvu que ça dure…

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